Transaction Opinions
A independência que protege o dever fiduciário.
A independência que protege o dever fiduciário.
Opiniões independentes sobre fairness e solvency para apoiar o dever fiduciário do conselho em transações de M&A, recompra de ações, dividendos extraordinários, LBO e reorganizações com partes relacionadas, sob escrutínio potencial de minoritários, regulador e juízo.
Opinião independente sobre se os termos financeiros de uma transação são justos do ponto de vista financeiro para a parte representada: companhia, acionistas ou uma classe de stakeholder. Aplicação histórica em M&A, recompra, fusão de iguais e going-private.
Lei 6.404 · CVM · Smith v. Van Gorkom · IBA Valuation Guidelines
Avaliação de que a companhia permanece solvente após uma transação alavancada: dividendo extraordinário, recompra com endividamento, LBO. Cobre balance sheet test, cash flow test e adequação de capital sob cenários adversos.
Lei 11.101/2005 · Fraudulent Conveyance
Avaliação independente para transações com partes relacionadas, conflitos de interesse, recompras de minoritário, exercício de tag-along e drag-along. Suporte ao comitê especial em decisões com escrutínio de governança.
Lei 6.404 art. 254-A · Reg. CVM 80 · IBA Rules
Suporte técnico em OPAs de fechamento de capital, avaliação por múltiplos critérios (patrimônio, mercado, fluxo de caixa) e defesa em recursos de minoritários.
Lei 6.404 art. 4º · Resolução CVM 85 · Resolução CVM 78
Concessão de infraestrutura, fairness opinion em aquisição via FIP com contingent consideration e written put sobre NCI
FIP imobiliário, fairness opinion sobre exclusão de ativo com DLOM e DCF independente
FIDC distressed de grande porte, fairness opinion sobre carteira de R$ 16,6 bi para administrador fiduciário